비트코인의 최근 가격 반등: 상승장이 다시 시작되었는가?
비트코인이 100,000달러를 넘어서다 80,000달러 이하로 떨어진 이후, 최근 가격 반등이 여러 거래자들로 하여금 비트코인 상승장이 진정으로 다시 시작되었는지, 아니면 다음 매크로 상승 전에 단순한 약세 시장 반등인지에 대해 논의하게 만들고 있습니다.
비트코인의 지역 바닥 또는 상승장 일시 중지?
비트코인의 최근 조정은 신뢰를 흔들기에 충분히 깊었지만, 매크로 추세 구조를 유지할 만큼은 얕았습니다. 가격은 76,000달러에서 77,000달러 사이에 지역 바닥을 형성한 것으로 보이며, 여러 신뢰할 수 있는 지표들이 지역 저점을 확고히 하고 추가 상승을 가리키기 시작하고 있습니다.
순 미실현 이익 및 손실(Net Unrealized Profit and Loss, NUPL)은 비트코인 주기에서 가장 신뢰할 수 있는 심리 지표 중 하나입니다. 가격이 하락하면서 NUPL은 ‘불안’ 영역으로 떨어졌으나, 반등 이후 NUPL은 이제 ‘신념’ 구역을 회복했습니다. 이는 역사적으로 매크로 더 높은 저점에서 보이는 중요한 감정 전환입니다.
그림 1: NUPL은 감정의 상승 반등을 나타냅니다. 실시간 차트 보기
비트코인 장기 보유자가 상승장을 강화하다
우리는 또한 장기 보유자 공급이 상승하기 시작하는 것을 보고 있습니다. 100,000달러를 넘어서 이익 실현이 이루어진 이후, 장기 참여자들은 이제 낮은 수준에서 다시 축적하고 있습니다. 역사적으로, 이러한 축적 단계는 공급 압박과 곧이어 발생하는 기하급수적인 가격 행동의 기초를 마련해 왔습니다.
그림 2: 장기 보유자의 비트코인 공급이 빠르게 증가하고 있습니다. 실시간 차트 보기
비트코인 해시 리본 신호: 상승장 교차
해시 리본 지표(Hash Ribbons Indicator)는 방금 상승 교차를 완료했습니다. 여기서 단기 해시율 추세가 장기 평균을 초과하게 됩니다. 이 신호는 역사적으로 바닥 및 추세 반전과 일치해 왔습니다. 채굴자의 행동은 수익성 기대를 반영하는 경향이 있기 때문에, 이 교차는 채굴자들이 앞으로 더 높은 가격에 대해 자신감을 갖고 있음을 시사합니다.
그림 3: 비트코인 채굴자들이 다시 상승세를 보이고 있습니다. 실시간 차트 보기
비트코인 상승장은 주식과 연관되어 있다
긍정적인 온체인 데이터에도 불구하고, 비트코인은 매크로 유동성 트렌드와 주식 시장, 특히 S&P 500과 밀접하게 연결되어 있습니다. 이 상관관계가 유지되는 한, BTC는 글로벌 통화 정책, 위험 심리, 유동성 흐름의 영향을 받게 됩니다. 금리 인하 기대가 위험 자산의 반등을 도왔지만, 갑작스러운 반전은 비트코인에 대한 새로운 불안정을 초래할 수 있습니다.
그림 4: BTC는 미국 주식과 높은 상관관계를 유지하고 있습니다. 실시간 차트 보기
비트코인 상승장 전망
데이터 기반 관점에서 비트코인은 상승 사이클의 지속적인 연속을 위한 위치가 점점 더 잘 잡히고 있는 것으로 보입니다. 온체인 지표들은 비트코인 상승장에서의 회복력을 강하게 보여주고 있습니다. 순 미실현 이익 및 손실(NUPL)은 하락 중 ‘불안’에서 반등 후 ‘신념’ 구역으로 전환되었습니다. 이는 역사적으로 매크로 더 높은 저점에서 빈번하게 나타나는 전환입니다. 유사하게, 가치 파괴 일수(VDD) 배수는 장기 보유자들 사이의 확신을 신호하는 수준으로 리셋되었습니다. 이는 2016/17 및 2020/21의 비트코인 반등 이전의 패턴을 반영합니다. 이러한 지표들은 구조적 강점을 가리키며, 장기 보유자들이 80,000달러 이하에서 공급을 적극적으로 축적하고 있음을 뒷받침합니다.
이를 더욱 뒷받침하는 것은 해시 리본 지표의 최근 상승 교차가 비트코인의 수익성에 대한 채굴자들의 신뢰도를 반영하여 역사적으로 추세 반전의 신뢰할 수 있는 신호임을 나타냅니다. 이 축적 단계는 비트코인 상승장이 공급 압박을 준비하고 있음을 시사하며, 이는 이전에 기하급수적인 움직임을 촉발해 온 역학입니다. 데이터는 집합적으로 회복력을 강조하며, 장기 보유자들이 하락을 기회로 삼고 있음을 보여줍니다. 그러나 이 강점은 온체인 신호 이상에 달려 있습니다. 외부 요인도 다음에 어떤 일이 일어날지에 중요한 역할을 할 것입니다.
하지만 매크로 조건은 여전히 주의가 필요합니다. 비트코인 상승장은 고립되어 운영되지 않습니다. 상승장은 모멘텀을 쌓는 데 시간이 필요하며, 종종 안정적인 축적과 유리한 조건이 다음 단계의 상승을 촉발하는 데 필요합니다. 76,000달러에서 77,000달러 사이의 지역 바닥이 유지되는 것으로 보이지만, 앞으로의 경로는 아직 극적인 상승의 캔들을 보여주지 않을 것입니다. 비트코인의 S&P 500 및 글로벌 유동성 트렌드와의 연관성은 통화 정책이나 위험 심리의 변화로 인해 변동성이 발생할 수 있음을 의미합니다.
예를 들어, 금리 인하 기대가 위험 자산을 끌어올렸지만, 인플레이션 급등이나 지정학적 충격으로 인해 갑작스러운 반전이 발생할 경우 비트코인의 안정성이 시험대에 오를 수 있습니다. 따라서 온체인 데이터가 강력한 설정을 신호하더라도, 비트코인 상승장의 다음 단계는 아마도 신중하게 진행될 것입니다. 여섯 자리 가격으로의 복귀를 기대하는 거래자들은 시장이 기초를 쌓는 동안 인내심을 가져야 할 것입니다.
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면책 조항: 이 기사는 정보 제공 목적으로만 사용되며 재정적 조언으로 간주되어서는 안 됩니다. 투자 결정을 내리기 전에 항상 스스로 조사하십시오.