비트코인 가격 변동성

비트코인 가격 변동성은 온체인 메트릭, 기술적 지표 및 거시 경제 동향을 사용하여 자주 평가됩니다. 그러나 비트코인 가격 움직임에서 가장 과소평가되지만 중요한 요소 중 하나는 글로벌 유동성입니다. 많은 투자자들이 이 메트릭을 충분히 활용하지 않거나 BTC의 주기적 동향에 미치는 영향을 오해하고 있을 수 있습니다.

비트코인에 미치는 영향

트위터(X)와 같은 플랫폼에서 유동성 차트를 분석하는 논의가 증가함에 따라 글로벌 유동성과 비트코인 간의 관계를 이해하는 것이 거래자와 장기 투자자 모두에게 중요해졌습니다. 그러나 최근의 차이는 전통적인 해석이 더 미묘한 접근 방식을 요구할 수 있음을 시사합니다.

글로벌 M2 통화 공급은 현금, 당좌 예금 및 쉽게 전환 가능한 근거리 자산을 포함하는 총 유동 현금 공급을 의미합니다. 전통적으로 글로벌 M2가 확장되면 자본은 비트코인, 주식 및 상품 등 더 높은 수익을 추구하는 자산으로 이동합니다. 반대로 M2가 축소되면 위험 자산의 가치는 종종 유동성 조건의 긴축으로 인해 하락합니다.

그림 1: 글로벌 유동성이 증가하고 있지만 최근 비트코인 가격은 감소했습니다.

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역사적으로 우리는 비트코인 가격이 글로벌 M2 확장을 따르는 것을 보아왔으며, 유동성이 증가할 때 상승하고 축소될 때 고통받았습니다. 그러나 이번 주기에서는 편차가 나타났습니다: 글로벌 M2가 꾸준히 증가하고 있음에도 불구하고 비트코인 가격 움직임은 일관성이 없었습니다.

연간 변화

글로벌 M2의 절대 가치를 단순히 추적하기보다는 연간 변화율을 분석하는 것이 더 통찰력 있는 접근 방식입니다. 이 방법은 유동성의 확장 또는 축소 속도를 고려하여 비트코인의 성과와의 더 명확한 상관관계를 드러냅니다.

비트코인 연간 수익률(YoY)과 글로벌 M2의 연간 변화율을 비교할 때 훨씬 더 강한 관계가 나타납니다. 비트코인의 가장 강력한 상승장은 유동성 확장이 급격히 이루어지는 시기와 일치하며, 축소는 가격 하락이나 장기적인 통합 단계에 선행합니다.

그림 2: 글로벌 유동성 연간 변화율은 유동성 주기에 대한 더 큰 통찰력을 제공합니다.

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예를 들어, 2025년 초 비트코인의 통합 단계에서 글로벌 M2는 꾸준히 증가했지만 그 변화율은 평탄했습니다. M2의 확장이 뚜렷하게 가속화될 때만 비트코인은 새로운 고점을 향해 돌파할 수 있습니다.

유동성 지연

또 다른 중요한 관찰은 글로벌 유동성이 비트코인에 즉각적으로 영향을 미치지 않는다는 점입니다. 연구에 따르면 비트코인은 글로벌 유동성 변화에 약 10주 정도 뒤쳐져 반응합니다. 글로벌 유동성 지표를 10주 앞당기면 비트코인과의 상관관계가 상당히 강화됩니다. 하지만 추가 최적화에 따르면 가장 정확한 지연은 약 56~60일, 즉 약 두 달입니다.

그림 3: 유동성 데이터가 두 달 지연될 때 가장 강력한 상관관계가 발생합니다.

비트코인 전망

2025년 대부분 동안 글로벌 유동성은 2024년 말에 비트코인을 새로운 고점으로 이끌었던 큰 확장 이후 평탄한 단계에 있었습니다. 이 평탄함은 비트코인의 통합 및 약세와 일치하여 약 $80,000에 이르렀습니다. 그러나 역사적 추세가 유지된다면 최근의 유동성 성장 resurgence는 3월 말까지 BTC에 또 다른 상승을 가져올 것입니다.

그림 4: 유동성이 급증하고 있지만 BTC가 실제로 혜택을 보려면 몇 주가 더 걸릴 수 있습니다.

결론

글로벌 유동성을 모니터링하는 것은 비트코인의 궤적을 예측하는 데 필수적인 거시 지표입니다. 그러나 정적인 M2 데이터에 의존하기보다는 변화율에 집중하고 두 달의 지연 효과를 이해하는 것이 훨씬 더 정확한 예측 프레임워크를 제공합니다.

글로벌 경제 상황이 변화하고 중앙은행이 통화 정책을 조정함에 따라 비트코인 가격 행동은 계속해서 유동성 동향의 영향을 받을 것입니다. 앞으로 몇 주는 중대한 시기가 될 것이며, 글로벌 유동성이 계속해서 새로운 가속을 보일 경우 비트코인은 주요 이동을 준비할 수 있습니다.

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면책 조항: 이 기사는 정보 제공을 목적으로 하며 재정적 조언으로 간주되어서는 안 됩니다. 어떤 투자 결정을 내리기 전에 항상 스스로 조사하십시오.