자유 시장의 기능에 있어 무엇보다 중요한 것은 그 시장의 돈입니다.
돈은 모든 거래에서 절반을 차지하며, 상품과 서비스의 교환을 통해 표현되는 가치의 한 측면을 대표합니다. 그렇다면 돈의 가격은 정확히 무엇일까요?
시장에서 가장 유통성이 높은 상품은 사회가 선호하는 교환 수단이 되기 마련입니다. 즉, 그것이 바로 돈입니다. 이 공통된 매개체로 표시된 가격은 경제적 계산을 가능하게 하며, 이는 기업가들이 기회를 포착하고, 이익을 얻으며, 문명을 발전시키는 데 도움을 줍니다.
우리는 공급과 수요가 상품의 가격을 결정하는 방법을 이미 알고 있지만, 돈의 가격을 결정하는 것은 다소 까다롭습니다. 우리의 난점은 돈의 가격을 측정할 수 있는 회계 단위가 없다는 것입니다. 왜냐하면 우리는 이미 가격을 돈으로 표시하고 있기 때문입니다. 그리고 돈의 가격을 설명하기 위해 화폐적 용어를 사용할 수 없기 때문에 우리는 다른 방법으로 돈의 구매력을 표현해야 합니다.
사람들은 미래에 돈이 무엇을 살 수 있을지에 대한 예상에 따라 돈을 사고팝니다(상품과 서비스를 돈으로 교환). 우리가 배운 바와 같이, 행동하는 사람들은 항상 한계적인 선택을 합니다. 즉, 한계 효용 감소의 법칙이 적용됩니다. 다시 말해, 모든 행동은 자신이 가장 가치 있는 목표와 다음으로 강한 욕구 사이에서 선택하는 가치 판단을 동반합니다. 한계 효용 감소의 법칙은 여기서도 다른 곳에서처럼 적용됩니다: 한 사람이 더 많은 상품을 소유할수록 추가 단위가 제공하는 만족은 덜 급박해집니다.
돈도 다르지 않습니다. 돈의 가치는 그것이 제공할 수 있는 추가적인 만족에 있습니다. 그것이 음식, 안전 또는 미래의 선택권을 구매하는 것이든 상관 없습니다. 사람들이 자신의 노동을 돈으로 교환할 때, 그들은 단지 그 돈의 구매력을 그들의 시간을 즉시 사용하는 것보다 더 가치 있게 여기기 때문에 그렇게 합니다. 따라서 교환에서 돈의 비용은 한 사람이 포기한 현금에서 얻을 수 있었던 최고의 효용입니다. 만약 사람이 한 시간 동안 일을 해서 리브아이 스테이크를 살 수 있다면, 그는 그 식사가 한 시간의 여가보다 더 가치 있다고 생각하는 것입니다.
인플레이션과 유휴 돈의 착각
사람들은 시간 선호와 돈의 미래 가치에 대한 기대를 바탕으로 돈을 저축하거나 지출하거나 투자하기로 선택합니다. 만약 그들이 구매력이 증가할 것이라고 예상한다면 저축할 것입니다. 만약 그들이 그것이 하락할 것이라고 예상한다면 지출할 것입니다. 투자자들은 비슷한 판단을 내리며, 종종 자신들이 인플레이션을 초과할 것으로 믿는 자산으로 돈을 돌립니다. 그러나 돈이 저축되거나 투자되든, 돈은 항상 그 소유자를 위한 어떤 일을 하고 있습니다. 심지어 “유휴 상태”의 돈도 분명한 목적을 가지고 있습니다: 불확실성을 줄이는 것입니다. 돈을 쓰지 않고 보유하는 사람은 선택권과 안전에 대한 욕구를 충족시키고 있는 것입니다.
따라서 “유통 중인 돈”이라는 개념은 오해의 소지가 있습니다. 돈은 강처럼 흐르지 않습니다. 그것은 항상 누군가에게 보유되고 있으며, 항상 소유되고 있으며, 항상 어떤 서비스를 수행하고 있습니다. 교환은 행동이며, 행동은 특정 시점에 일어납니다. 따라서 유휴 돈은 존재하지 않습니다.
돈이 역사적 가격과 연결되지 않으면 돈은 고립되어 의미가 없으며, 개인적인 경제적 계산은 불가능해집니다. 만약 한 덩어리 빵이 작년에는 1달러였고 오늘은 1.10달러라면, 우리는 구매력의 방향에 대해 무엇인가를 추론할 수 있습니다. 시간이 지나면서 이러한 관찰들은 경제적 기대의 기초가 됩니다. 정부는 이러한 분석의 자국 버전을 제공합니다: 소비자 물가 지수(CPI).
돈의 기원
돈의 가치가 그것이 무엇을 살 수 있는지에서 비롯된다면, 그리고 그 가치가 항상 과거의 가격과 비교하여 판단된다면, 돈이 처음으로 가치를 어떻게 얻었는지를 이해하기 위해 우리는 물물교환 경제로 돌아가야 합니다.
돈으로 발전한 상품은 그 자체로 돈이 되기 전에 비화폐적인 가치를 가졌을 것입니다. 그 구매력은 처음에는 다른 용도의 수요에 의해 결정되었어야 합니다. 그 후 그것이 두 번째 기능(교환 수단)으로 사용되기 시작하면서 수요가 증가하고, 가격도 올라갔습니다. 그 상품은 이제 소유자에게 두 가지 뚜렷한 목적을 제공하는 것입니다: 한편으로는 유용성을 제공하고, 다른 한편으로는 교환 수단으로 기능합니다. 후자의 용도의 필요는 시간이 지나면서 전자를 압도하는 경향이 있습니다.
이는 미제스의 회귀 이론의 핵심으로, 시장에서 돈이 자연스럽게 발생하는 방법과 그것이 항상 과거의 평가와 연관이 있음을 설명합니다. 돈은 국가의 발명이 아니라 자발적 교환의 자연스러운 부산물입니다.
현대 돈과 화폐의 착각
우리는 자유 시장에서 거래 가능한 상품이 어떻게 돈으로 발전하는지, 그리고 낮은 시간 선호 사고 방식이 어떻게 발전과 가격 하락을 이끄는지 알아보았습니다. 이제 오늘날 돈이 어떻게 기능하는지 좀 더 자세히 살펴볼 차례입니다. 아마도 여러분은 부정적 이자율에 대해 들어본 적이 있을 것입니다. 그 원칙이 항상 긍정적이어야 한다는 기본 원칙과 어떻게 일치하는지 궁금할 수 있습니다. 또는 소비자 가격 상승을 눈치챘을 수도 있으며, 미디어는 통화 확장을 제외한 모든 것을 비난하고 있습니다.
현대 돈에 대한 진실은 받아들이기 어려운 사실입니다. 이 문제의 심각성을 이해하게 되면 상황이 꽤 암울하게 보이기 시작합니다. 인간은 돈을 찍어내는 방식으로 자신을 부유하게 만들려는 욕구를 참을 수 없습니다. 이를 방지할 유일한 방법은 우리가 그 과정에서 완전히 제외되거나, 적어도 돈을 국가의 통제에서 분리하는 것입니다. 노벨 경제학상 수상자인 프리드리히 하이에크는 이것이 “어떤 교활한 우회 방법”으로만 가능하다고 믿었습니다.
영국은 국가 통화와 금의 관계를 약화시킨 첫 번째 국가였습니다. 제1차 세계 대전 이전에는 거의 모든 통화가 금으로 교환 가능했으며, 금은 수천 년에 걸쳐 지구에서 가장 유통성이 높은 상품으로 자리잡았습니다. 그러나 1971년, 리처드 닉슨 미국 대통령은 유명하게도 “달러의 금으로의 교환 가능성을 일시적으로 중단하겠다”고 선언하며 두 가지 간의 마지막 연결을 끊었습니다. 그는 이를 (적어도 부분적으로) 베트남 전쟁을 금융 지원하고 자신의 정치적 권력을 유지하기 위해 했습니다.
여기서 중요한 것은: 오늘날 발행된 국가 돈은 실체로 뒷받침되지 않으며, 전적으로 부채로 창출됩니다. 법정 화폐는 돈인 척하지만, 실제 돈(자발적 교환에서 발생하는 것)과는 달리, 법정 화폐는 부채와 통제의 도구입니다.